泰山石油（山东省企业集团）

中国石化山东泰山石油股份有限公司为山东省四十四家重点企业集团之一。拥有38家下属企业，是集生产、流通、服务于一体的大型企业集团，经营范围亦从石油制品扩展到旅游酒店、饮食服务、房地产开发等行业。拥有7个油品经营公司，3座直属油库，总储量10万立方米，年吞吐能力100多万吨，拥有自营加油站（点）106处，零售市场占有率达到70%以上。

泰山石油

SinopecShandongTaishanPetroleumCo.,Ltd.

深圳证券交易所

批发和零售贸易

1993年12月15日

冯东青

山东省泰安市东岳大街104号

48079.3312

公司概况

证券代码：000554

证券简称：泰山石油

公司名称：中国石化山东泰山石油股份有限公司

英文名称：SinopecShandongTaishanPetroleumCo.,Ltd.

成立日期：1992-12-02

上市日期：1993-12-15

上市市场：深圳证券交易所

所属行业：批发和零售贸易

注册资本：(万元)48079.331200000001

法人代表：冯东青

董事长：冯东青

总经理：陈国梁

董事会秘书：李建文

证券代表：李志清

公司简介

中国石化山东泰山石油股份有限公司（以下简称"公司"）是经山东省经济体制改革委员会和中国人民银行山东省分行批准设立的股份有限公司，并于1993年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市。

公司前身山东石油公司大会堂发分公司，成立于1953年6月。1992年10月始进行股份制改组，1992年12月8日至93年1月8日发行内部职工股520万股，社会公众股4680万股。1993年3月8日，“山东泰山石化股份有限公司有限公司”成立。同年12月15日“鲁石化A”在深交所上市。2000年6月，山东省国有资产管理局将持有的国家股划转给中国石油化工股份有限公司，公司名称变更为中国石化山东泰山石油股份有限公司。公司在山东省工商行政管理局注册登记，现有注册资本480,793,300。

经营范围

石化产品的销售及房地产开发等。主营:成品油经营及房地产开发。

经营情况

预计2009年1-9月净利润约1000万元至1500万元，同比减少89.62%至93.08%。预测年初至下一报告期期末的累计净利润1,200万元，同比下降-91.70%。

随着全球经济增速的放缓，中国经济面临着周期性调整和结构性调整的双重压力，国内成品油市场消费需求受到抑制，公司受制于国际原油价格波动以及国内成品油价格形成机制的影响，成本控制难度增加。成品油市场供大于求，竞争日趋激烈，成品油批发、零售市场放开，公司业务辐射区域内市场控制能力面临挑战。

1-6月份累计共销售各类成油品22.47万吨，实现净利润609.54万元。营业总收入比上年同期减少14,429.18万元，主要是本期油品销售价格比上年同期下降所致；营业利润比上年同期减少14,355.93万元，主要是油品销售毛利大幅减少所致；净利润比上年同期减少0,926.08万元，主要是油品销售毛利大幅减少所致。

财务情况

收入趋势

(最新发布于2009-06-30)

泰山石油2009年第二季度实现主营收入13.18亿元，比上年同期下降9.87%。

盈利趋势

(最新发布于2009-06-30)

泰山石油2009年上半年实现净利润0.06亿元(基本每股收益0.0100元)，比上年同期下降94.72%。

财务分析

规模增长指标泰山石油过去三年平均销售增长率为16.39%，在所有上市公司排名（913/1710），在其所在的石油与天然气的炼制和销售行业排名为3/5，外延式增长合理

EPS成长性

泰山石油过去EPS增长率为104.25%，在所有上市公司排名（234/1710），在其所在的石油与天然气的炼制和销售行业排名为2/5，公司成长性合理

盈利能力指标

泰山石油过去三年平均盈利能力增长率为99.52%，在所有上市公司排名（283/1710），在所在的石油与天然气的炼制和销售行业排名为（2/5）。盈利能力合理

EPS稳定性

泰山石油过去EPS稳定性在所有上市公司排名（235/1710），在其所在的石油与天然气的炼制和销售行业排名为2/5。公司经营稳定合理

机构预测

持仓结构

泰山石油在过去的一年中，股东户数呈减少趋势，机构持仓比例增加。

最新季度情况表明，该股人均持股增加。最新机构持仓为3.67%，部分机构对该股看法有所上调，仓位上调2.12％。

PE分布图

泰山石油历史的市盈率在10倍到125倍之间。

2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序前13.7%，处于偏低的位置。

2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序前5.4%，处于低的位置。

投资建议

综合投资建议：泰山石油（000554）的综合评分表明该股投资价值一般（★★★），运用综合估值该股的估值区间在7.72-8.49元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳（★★★★），建议你对该股采取参与的态度。

行业评级投资建议：泰山石油（000554）属于石油与天然气行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第21名。

成长质量评级投资建议：泰山石油（000554）成长能力较差（★★），未来三年发展潜力一般（★★★），该股成长能力总排名第723名，所属行业成长能力排名第4名。

评级及盈利预测：泰山石油（000554）预测2009年的每股收益为0.03元，2010年的每股收益为0.09元，当前的目标股价为7.72元，投资评级为持有。